Чемпион Венской биржи

Опубликовано: 18.10.2007

Австрийской строительной компании Strabag, совладельцем которой является Олег Дерипаска, удалось доказать, что европейский кризис ликвидности не коснулся участников рынка недвижимости. В ходе IPO компания смогла продать свои акции по €47 за штуку, что всего на €1 меньше верхней границы ранее объявленного ценового коридора. Большую часть привлеченных средств Strabag потратит на строительство цементных заводов в партнерстве с “Базэлом”.

Сегодня на Vienna Stock Exchange должны начаться торги акциями Strabag. Вчера вечером Strabag закрыл книгу заявок, цена размещения составила €47 за акцию, говорится в сообщении компании. Таким образом, на момент размещения капитализация компании составила €5,358 млрд. Ранее организатор IPO — Deutsche Bank оценивал компанию в $4-5,8 млрд из расчета ценового коридора €42-48 за бумагу.

В ходе первичного размещения на бирже 25% своих акций (28,2 млн бумаг) Strabag привлечет €1,325 млрд, из них в саму компанию будет направлено €893 млн. Эти средства компания планирует потратить прежде всего на развитие создаваемого совместно с “Базэлом” цементного предприятия, а также на сделки M&A в Центральной и Восточной Европе, увеличение присутствия на рынке дорожного строительства и инфраструктурных проектов.

Вчера днем, когда еще шла подписка на акции, источник, близкий к компании, сообщил Ъ, что спрос на бумаги оказался почти в шесть раз больше ожидаемого. Спустя три часа другой осведомленный собеседник Ъ отметил, что этот показатель увеличился до девять раз. Заявки поступили от более чем 100 тыс. частных инвесторов, что позволяет говорить о том, что IPO Strabag стало крупнейшим в Австрии, отмечается в сообщении компании. Высокий спрос на бумаги Strabag вызван тем, что компания начала агрессивно работать на российском рынке, который не так остро переживает возникший на Западе кризис ликвидности, считает аналитик ИК “Брокеркредитсервис” Татьяна Бобровская.

Но несмотря на ажиотаж инвесторов, компания сознательно не использовала верхнюю планку ценового коридора, говорит исполнительный директор Strabag Ганс Петер Хайзельштайнер. “Если бы Strabag в порыве ажиотажа повысил ценовой коридор, то в дальнейшем его акции исчерпали бы возможности роста котировок”,— одобряет решение аналитик ИК “Антанта Капитал” Андрей Верхоланцев.

Strabag AG основан в 1835 году в Австрии. Мировой портфель заказов — €3 млрд, из них €1 млрд приходится на Россию. В 2006 году консолидированная выручка составила €10 млрд, прибыль до уплаты налогов — €344 млн.

После IPO у каждого из мажоритарных акционеров Strabag останется по 25% акций компании. Для этого структуре Олега Дерипаске Rasperia, которой принадлежало 30%, пришлось продать 5%. Семья исполнительного директора Ганса Петера Хайзельштайнера (до IPO владела 40%) разместила на бирже 15%. Доля другого акционера — Raiffeisen-Holding Niederoesterreich-Wien осталась неизменной. Для господина Дерипаски это очень удачная сделка, ведь теперь никто из акционеров не сможет блокировать важные решения, считает Татьяна Бобровская из “Брокеркредитсервиса”. Она не исключает, что после 2009 года, если семья господина Хайзельштайнера и Raiffeisen воспользуются возможностью проведения SPO, господин Дерипаска сможет воспользоваться своим преимущественным правом выкупа у партнеров допэмиссии.

В этом году IPO Strabag стало третьим крупнейшим размещением среди компаний, работающих на российском рынке недвижимости. Группа ПИК, чье размещение было признано крупнейшим в Европе, разместилась по нижней планке ценового коридора — за $25 за бумагу. Продав в июне на LSE 15% акций, компания привлекла $1,8 млрд. На этой же биржевой площадке двумя месяцами ранее AFI Development, размещавшаяся 19% акций по верхней цене коридора — $14 за бумагу, выручила $1,4 млрд. Коммерсантъ